众所周知，轮胎的最重要原料是天然橡胶，去年轮胎大涨的因素有很大一部分因为它的价格增长，今天我们就来谈一谈天然橡胶的价格增长的背后。
天然橡胶最早被发现于南美亚马逊雨林，而后于19后期方由英国探险家将种子带出南美大陆，种植于刚果、利比里亚、尼日利亚、斯里兰卡等地，而后斯里兰卡的橡胶树又被移植到马来、印尼等热带地区，于是橡胶开始在东南亚地区开枝散叶。而作为最早产地的巴西地区，则在1912年天胶暴跌造成的萧条及1930年南美黄叶病大爆发中衰落，导致了东南亚成为了天然橡胶最重要的的产区。
传统理论认为，北纬18度以北不适宜种植橡胶（仅有我国因为战略物资问题考虑在北纬18-24度有所种植），这也导致了橡胶种植产地相对有限，因此其种植面积难以快速增长，而在大部分主产区扩种浪潮之后，橡胶的增长率更是达到瓶颈。现在世界上绝大部分天然橡胶都种植在了泰国、马来西亚、印度尼西亚、菲律宾等东南亚热带地区。
作为世界主要产胶国组织的ANRPC（the Association ofNatural Rubber Producing Countries）占据了世界绝大部分天然橡胶产量，而这几国中尤以东南亚诸国为最重要。其中泰国在ANRPC产量占比超过40%，可以说泰国动动手，天胶即会抖三抖。
谈到产量，当然需要提到种植面积，细心的读者应该会发现上面的种植面积与产量之间的差异。与传统的农作物有点不一样的是，种植面积的多寡与产量对应关系需要考虑更多因素。
一般而言，天然橡胶产量受两个主要因素影响：树龄生命周期和年周期。
就树龄周期而言，橡胶树从种植到开割，短者5年，长者7年，而后进入20-30年相对稳定的高产期，而后橡胶林逐渐衰老，产胶逐渐下降，被弃割乃至砍伐。因此橡胶林总种植面积并不意味着有效在产面积，其中除高产的橡胶林之外，还包括暂时无法被利用的新种幼林与产量低下的老橡胶林。高产期的橡胶林比例直接决定了其潜在产量。
另一方面，由于纬度和水文气象条件的差异，不同国家年周期也有所差异。由于中国和越南纬度相对较高，降水、气温、光照等条件变化相对较大，因此单产波动相对较大，而穿过赤道线的印尼则由于气候系统相对更为平稳，因此季节单产较为平稳。不同产区气候系统的差异导致了不同国家产量具有明显的季节差异性。
单产的影响因素也有多种，气温降水等天气影响是免不了的。其中一个非常重要的因素是自然灾害。由于东南亚主产区地处热带，剧烈天气频繁，暴雨和台风较为常见，一旦发生会造成产量大幅下降。当然，病虫害事件也有一定概率。
至此我们已经能够看到天然橡胶受地理气象条件的影响了。而自1月以来，天然橡胶期货迎来一波可观的涨幅，主要因素即是被泰国南部的洪水“冲”上去的。泰国本身是现在最重要的产胶国，而南部又是其主产区，产量占到了全泰国近七成。因此此次洪水主要肆虐的地区正是其主产区，也难怪泰国橡胶局官员声称2016-2017年度泰国橡胶将减产10%，而就在半个多月前，相关官员还表示泰国天然橡胶出口将有所增加。
上图是1.2-1.8日洪水泛滥严重时的降雨量图，可以看见单周降雨量甚至超过了惊人的800毫米，几乎是一周降雨超过平均一个季度的降雨量，而南部洛坤府甚至单日降雨近400毫米，在该地区堪称百年一遇。如此大雨漫灌之下，对天然橡胶造成的农业影响不容小觑。
经过2015-2016年较强的厄尔尼诺现象之后，虽然天气系统会出现“矫枉过正”式反弹，然而南方涛动指数比预期较弱，评估厄尔尼诺-拉尼娜的尼诺指数（ONI）并未很快达到拉尼娜的标准。因此市场普遍对于泰国1月的洪水以及其造成的后果估计不足。
至此“一场暴雨冲高天胶”的现象在天然橡胶生产这一端也就不难理解了。这次天气事件非常明显地在市场大多数人的预期之外。天然橡胶作为典型农业品，我们虽然能够估计天气系统对其的大体影响，然而奈何天气是高度复杂性的系统，即便有超级计算机资源的庞大运算资源帮助，人类离准确预测天气，尤其是中远期的天气还有非常远的路要走。当我们听到各大机构言之凿凿提到“发生拉尼娜现象的概率很低”之时，也需要对复杂的大自然保持更多的敬畏。 当然在化工景气反转，工业品崛起的大背景下，天然橡胶受到宏观好转，汽车产销两旺，汽运新政等等诸多因素的推波助澜，另外，与其互补-替代的合成橡胶供需也有不容忽视的重大影响。除此之外，各种政府抛储-收储，中美贸易摩擦，东南亚国家脆弱的金融-汇率体系等等因素也时不时跳出来刺激市场的神经。
文章来源：扑克投资家作者网络成员 | 小哈图，ID：xiaohatu
延伸阅读：普利司通公司13日宣布开发出作为轮胎材料耐用性和油耗性能都优于天然橡胶的合成橡胶。与农产品的天然橡胶相比，预计产量和品质都更加稳定。由于也能使用来自植物的原料，因此能减小环境负荷。较天然橡胶加工也更容易，力争20年代投入实际应用。以往的合成橡胶和天然橡胶相比，强度和耐用性都相对逊色，2015年合成橡胶的国际市场销量为65万吨。天然橡胶则为1200万吨。
普利司通本次使用独家开发的催化剂而宣告成功。目前情况下预计价格高于天然橡胶，但在东京出席记者会的开发负责人称：“天然橡胶随着需求增长，价格也呈上升趋势。完全有可能某一天发生逆转。”普利司通同时也在实施通过分析橡胶树的遗传基因来提高天然橡胶产量等研究。
（责任编辑：jack）
